• Un’acquisizione altamente sinergica che rafforza la posizione di leadership globale nel settore refinish
• Accelera la crescita ed aumenta il numero di mercati che possono essere affrontati con offerte di prodotti standard ed economici
• Un aumento immediato del margine EBITDA rettificato; acquisizione finanziata da disponibilità di liquidità in bilancio

FILADELFIA, PA – 13 LUGLIO 2021 – Axalta Coating Systems (NYSE: AXTA), uno tra i fornitori leader a livello mondiale di rivestimenti liquidi e in polvere, ha annunciato il 7 luglio di aver stipulato accordi definitivi per l'acquisizione di U-POL Holdings Limited ("U-POL") da Graphite Capital Management LLP e altri soci per un totale di 428 milioni di sterline (circa 590 milioni di dollari), soggetti a determinati adeguamenti stabiliti negli accordi di vendita e acquisto della transazione.

Fondata nel 1948 e con sede nel Regno Unito, U-POL è un produttore leader di prodotti di riparazione e rifinitura utilizzati principalmente per la rifinitura automobilistica e le applicazioni protettive aftermarket. L'azienda produce una vasta gamma di prodotti e accessori di alta qualità per il refinish automobilistico, tra cui fondi, vernici, sigillanti e prodotti correlati alla vernice, nonché altri rivestimenti protettivi per l'aftermarket automobilistico. U-POL vende i suoi prodotti in oltre 100 paesi ed è molto conosciuta per i suoi marchi di punta, tra cui Raptor®, Dolphin® e Gold™. Axalta intende promuovere la crescita dei prodotti U-POL sfruttando l'accesso al mercato con i canali di vendita e distribuzione già esistenti di Axalta e sfruttando, al contempo, i canali di distribuzione di U-POL al fine di estendere il proprio catalogo di prodotti Refinish a nuovi clienti.

"Axalta è leader mondiale nel segmento dei prodotti di verniciatura di qualità professionale. L'esperienza di U-POL negli accessori per il refinish e nelle vernici protettive è perfettamente complementare al business di Axalta ed amplia il nostro mercato di riferimento con il segmento del refinish tradizionale e quello economico che sono sempre più importanti e crescenti così come l'aftermarket del fai-da-te," ha detto Robert Bryant, Chief Executive Officer di Axalta. "Crediamo che ci siano anche opportunità per la tecnologia U-POL in altre aree del nostro business, tra cui Mobility e Industrial Coatings".

U-POL è una brillante organizzazione internazionale. Il suo impianto di produzione e il suo laboratorio di R&S a Wellingborough, in Inghilterra, portano importanti risorse alle aree commerciali, produttive e tecnologiche dell'azienda, migliorando la capacità di Axalta di servire i suoi clienti in tutto il mondo.

"Le due aziende sono perfettamente allineate grazie alla cultura di innovazione, qualità e forti principi operativi che le caratterizzato entrambe", ha dichiarato Troy Weaver, vicepresidente senior di Axalta, Global Refinish Coatings. "Non vediamo l'ora di assistere i nostri clienti con queste potenzialità aggiuntive e di accogliere i membri del team di U-POL nella famiglia Axalta".

U-POL prevede un fatturato netto di circa USD$145 milioni e un EBITDA rettificato di circa USD$38 milioni per l'anno fiscale 2021. Axalta prevede di realizzare sinergie operative e commerciali significative attraverso i business internazionali congiunti. Si prevede che le sinergie operative annuali e gli incrementi sulla efficienza di circa 10 milioni di dollari saranno pienamente realizzati entro 18-24 mesi dalla chiusura dell’accordo.

Il corrispettivo totale di circa 590 milioni di dollari riflette un multiplo dell'EBITDA rettificato 2021E per l'intero anno di circa 12,5 volte, comprese sinergie ed efficienze operative a regime. Inoltre, le opportunità di collaborazioni commerciali dovrebbero creare un ulteriore valore nel tempo. Axalta si aspetta che l'acquisizione sia immediatamente incrementale sul margine EBITDA, escludendo i costi relativi alla transazione associati all'acquisizione. Axalta prevede di finanziare la transazione dalla liquidità a disposizione.

La transazione dovrebbe chiudersi nella seconda metà del 2021 e sarà soggetta all'autorizzazione delle leggi antitrust applicabili e ad altri normali condizioni di vendita.

Advisors

Rothschild & Co is serving as financial advisor and Morrison & Foerster LLP is serving as legal counsel to Axalta on this transaction.

About Graphite Capital

Graphite is a specialist provider of private equity finance to mid-market companies based in the UK. Graphite focuses on management buy-outs and also invests in development capital opportunities.

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Axalta is a global leader in the coatings industry, providing customers with innovative, colourful, beautiful and sustainable coatings solutions. From light vehicles, commercial vehicles and refinish applications to electric motors, buildings facades and other industrial applications, our coatings are designed to prevent corrosion, increase productivity and enhance durability. With more than 150 years of experience in the coatings industry, the global team at Axalta continues to find ways to serve our more than 100,000 customers in 130 countries better every day with the finest coatings, applications systems and technology. For more information visit axalta.com and follow us @Axalta on Twitter.

Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements

This release may contain certain forward-looking statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 regarding Axalta and its subsidiaries, including those relating to U-POL’s 2021 net sales and adjusted EBITDA as well as the timing and expected benefits of Axalta’s acquisition of U-POL.  Axalta does not provide a reconciliation for non-GAAP estimates on a forward-looking basis because the information necessary to calculate a meaningful or accurate estimation of reconciling items is not available without unreasonable effort. Forward-looking statements are based on management’s expectations as well as estimates and assumptions prepared by management that, although they believe to be reasonable, are inherently uncertain. These statements may involve risks and uncertainties, including, but not limited to, the effects of COVID-19, the satisfaction of the closing conditions of the transaction, the parties’ ability to consummate the transaction on the anticipated terms and schedule, and Axalta’s ability to achieve the expected benefits of the transaction. Axalta undertakes no obligation to update or revise any of the forward-looking statements contained herein, whether as a result of new information, future events or otherwise. Adjusted EBITDA of U-POL and adjusted EBITDA margin of Axalta are non-GAAP measures. We believe that such measures provide investors with meaningful information to understand our operating results and the ability to analyze financial and business trends on a period-to-period basis.